Covered Calls Menulis atau menjual Covered Calls adalah strategi pendukung investor kuartalan. Konservatifnya sehingga beberapa dana pensiun memungkinkan strategi ini dalam portofolio mereka. Ini bekerja sangat baik ketika saham yang bersangkutan tidak bergerak secara dramatis naik atau turun, melainkan hanya tren ke samping. Pada dasarnya, ini bekerja untuk saham yang dianggap terlalu memikat untuk opsi bermain. Ada dua alasan utama untuk menulis panggilan tertutup. Yang pertama adalah memberikan penghasilan bulanan pada saham yang sudah Anda miliki namun tidak bergerak banyak. Tindakan menulis panggilan akan menghasilkan pendapatan dari mendapatkan premi pilihan, dan ini bisa diulang setiap bulan jika harga saham yang mendasarinya tidak bergerak. Alasan kedua adalah meningkatkan toleransi kerugian saham yang mendasarinya. Karena Anda mendapatkan premi opsi saat menulis panggilan, harga saham tidak perlu setinggi investasi Anda untuk mencapai titik impas atau mencapai target laba. Istilah quotwritingquot mengacu pada tindakan menjual opsi saham. Jadi saat kita menulis panggilan tertutup, sebenarnya kita menjual sebuah call option. Membeli opsi panggilan memberi Anda hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli saham dengan harga tertentu pada tanggal yang ditentukan. Sebaliknya, jika Anda menjual opsi panggilan. Anda sekarang memiliki kewajiban untuk menjual saham kepada pembeli opsi pada harga yang disepakati pada tanggal yang ditentukan. Jadi seorang Penulis Panggilan menyetujui kewajiban menjual saham, sementara Put Writer menyetujui kewajiban untuk membeli saham. Saat Anda Menulis atau Menjual opsi saham, Anda menyetujui kewajiban untuk memenuhi kontrak opsi, yaitu menjual saham dalam kasus Call. Atau untuk membeli saham dalam kasus Put. Bila Anda membeli opsi, Anda membeli opsi untuk Membuka Posisi, dan menjualnya nanti ke Close the Position. Begitu juga saat Anda Menulis pilihan, Anda menulis pilihan untuk Membuka Posisi, dan Anda Harus Menutup Posisi entah bagaimana, apakah dengan membiarkan opsi kedaluwarsa tidak berharga, atau dengan membeli opsi itu kembali. Dalam hal menjual opsi Call, ingatlah bahwa pilihan Call lebih In-The-Money semakin tinggi harga sahamnya. Jadi jika Anda menjual opsi Call dan harga saham yang mendasarinya turun di bawah harga strike opsi (artinya opsi menjadi Out-Of-The-Money), opsi akan kedaluwarsa. Karena itu Anda tidak perlu melakukan apapun, dan bisa mengantongi keuntungan yang Anda dapatkan dengan menjual pilihannya. Namun, bahaya terjadi saat harga saham terus naik. Jika terus naik, tidak akan pernah menjadi tidak berharga, dan akan tiba pada hari kedaluwarsa, seseorang akan menggunakan opsi ini dan membeli saham dari Anda. Oleh karena itu Anda akan dipanggil keluar. Masalahnya adalah Anda tidak memiliki sahamnya. Anda perlu membeli saham dengan harga pasar saat ini (yang telah naik), dan menjual saham tersebut kepada pembeli opsi pada harga strike yang telah disepakati sebelumnya, yang akan lebih rendah. Ini akan dikenakan biaya banyak Mari kita lihat contoh numerik: Katakan harga saham ABC sekarang duduk di 18. Anda menjual opsi Panggil dengan harga strike 20, mengharapkan stok melayang di sekitar level 18. Katakanlah Anda mendapatkan 1,00 pada pilihan premium (yaitu 2 Out-Of-The-Money). Skenario 1. Jika pada hari kedaluwarsa harga sahamnya berakhir pada pukul 19, yang berada di bawah harga strike 20, youre baik, karena pilihannya adalah Out-Of-The-Money dan akan kedaluwarsa tidak berharga. Skenario 2. Bagaimana jika pada hari kedaluwarsa harga saham melonjak menjadi 26 Pilihannya sekarang In-The-Money sebesar 6, dan Anda sudah dipanggil Out. Jadi Anda perlu membeli saham pada nilai pasar saat ini sebesar 26, lalu menjualnya ke pembeli opsi di 20. Dengan kerugian 6 untuk Anda, dan jika Anda memasukkan 1,00 yang Anda buat sebelumnya, masih menghasilkan kerugian netto. Dari 5,00. Mari kita lihat ini dalam format tabel: Dan itu hanya jika harga saham naik ke 26. Bagaimana jika harga sudah naik, katakanlah 36 Kerugian Anda akan meningkat 10 poin lainnya. Dengan mempertimbangkan bahwa satu kontrak mencakup 100 saham pokok, semuanya banyak Uang. Oleh karena itu, menjual opsi saham mereka sendiri, juga dikenal sebagai menjual opsi Naked or Uncovered, sangat berisiko. Menjual opsi saham mereka sendiri dikenal dengan menjual opsi Naked or Uncovered. Mereka sangat berisiko. Dan bisa mengakibatkan kerugian tak terbatas. Untuk mengurangi risiko itu, yang bisa kita lakukan adalah benar-benar membeli saham pokok saat kita menjual opsi itu. Misalnya, jika Anda ingin menjual 1 kontrak opsi ABC, Anda akan membeli 100 lembar saham ABC pada saat yang bersamaan (ingat bahwa 1 kontrak opsi setara dengan 100 saham dasar). Dengan membeli saham, kita menghilangkan risiko harus membeli saham nanti dengan harga lebih tinggi jika kita dipanggil. Ini disebut menutup tulisan panggilan Anda, mis. Kami hanya menulis Covered Call. Mari kita kembali ke contoh numerik kita, tapi kali ini kita menulis panggilan tertutup di atasnya. Sebelumnya, kami menjual 20 Call option dengan harga premium 1.00 saat saham saat ini berada di 18. Kali ini, kami juga membeli 100 saham saham di 18. Mari kita lihat 2 skenario, dimana stok turun harganya, Dan satu lagi di mana saham naik di atas harga strike option. Skenario 1. Jika harga saham turun menjadi 17 pada hari kedaluwarsa, opsi tersebut kadaluarsa tidak berharga dan kami tidak dipanggil keluar. Kami kehilangan 1.00 karena kami membeli saham di 18 dan sekarang di 17. Namun, karena sebelumnya kami menjual opsi untuk 1, kami benar-benar bangkrut. Dan kita masih memiliki sahamnya. Bandingkan ini hanya dengan pembelian saham sederhana. Saat kita menulis panggilan tertutup, mis. Dengan menjual opsi bersamaan dengan membeli saham, sebenarnya kita meningkatkan toleransi kerugian kita dengan jumlah premi pilihan. Dalam contoh ini, kami meningkatkan toleransi kerugian dengan opsi premium 1, yang berarti kami mampu menurunkan stok 1 tanpa benar-benar kehilangan apapun. Itulah tingkat impas kita. Selama harga saham tetap di atas level itu, kita untung. Apa pun kurang dan kita kalah Itulah mengapa kita perlu melihat saham bullish yang stabil atau sedang untuk mempertimbangkan perdagangan panggilan tertutup kita. Hal ini penting di pasar saham, dimana saham yang kita beli biasanya tidak naik seperti yang kita harapkan. Skenario 2. Jika pada hari kedaluwarsa, stok naik sampai 26, kita akan dipanggil keluar. Namun, tidak ada risiko, karena kita sudah memiliki saham, dan bisa langsung menjualnya. Namun, karena kita sudah sepakat untuk menjual sahamnya pada harga 20, itu adalah harga yang harus kita hormati. Jadi kami menjual sahamnya di 20. Secara total, kami mendapatkan 2 dari penjualan saham (20 dikurangi 18 yang kami keluarkan sebelumnya), dan mendapatkan 1 lagi dari menjual opsi saham di awal. Itu total 3 keuntungan. Mari kita lihat ini dalam format tabel: Sekarang mari kita lihat kembali Skenario 1. Opsi Call telah kadaluarsa tidak berharga, dan kita menyimpannya. Ini berarti bulan demi bulan kita bisa terus menjual opsi saham pada 100 saham yang kita miliki, dan selama kita tidak dipanggil, kita bisa menghasilkan pendapatan bulanan konstan. Dan bagaimana jika kita dipanggil keluar Seperti yang ditunjukkan Skenario 2, dipanggil keluar masih menghasilkan keuntungan bagi kita. Beginilah cara para investor menulis panggilan tertutup untuk menghasilkan pendapatan bulanan. Strategi ini biasanya menghasilkan sekitar 3 sampai 15 bulan. Tidak buruk untuk strategi yang hampir bebas risiko Namun, perhatikan bahwa jika Anda cukup beruntung untuk memilih saham yang terus turun lebih rendah dan lebih rendah, strategi tidak akan membantu Anda (Kecuali Anda membeli opsi Put pada saham itu untuk mengurangi Kerugian anda). Kami menulis panggilan tertutup dengan membeli saham untuk menutupi penjualan opsi. Ini adalah strategi konservatif yang bisa digunakan untuk menghasilkan pendapatan bulanan. Dengan menjual opsi panggilan bulan demi bulan. Di sisi lain, beberapa investor yang telah memegang saham tertentu yang belum lama pindah juga dapat memutuskan untuk menulis Covered Calls. Mereka dapat menjual opsi panggilan pada saham mereka, dan mendapatkan penghasilan bulanan dari saham, atau (kadang-kadang semoga) mendapat panggilan dan menjual saham mereka, mengembalikan modal mereka untuk diinvestasikan di tempat lain. Topik Lainnya dalam Panduan iniCovered Call BREAKING DOWN Covered Call Prospek strategi call yang tertutup adalah untuk sedikit kenaikan harga saham yang mendasari untuk kehidupan pilihan short call. Akibatnya, strategi ini tidak berguna bagi investor yang sangat bullish. Seruan tertutup berfungsi sebagai lindung nilai kecil jangka pendek pada posisi saham lama dan memungkinkan investor memperoleh kredit. Namun, investor kehilangan potensi potensi kenaikan saham dan wajib memberikan 100 lembar saham kepada pembeli opsi jika dilakukan. Keuntungan dan Rugi Maksimum Keuntungan maksimum dari call tertutup sama dengan harga strike dari opsi short call dikurangi harga beli dari saham yang mendasari ditambah premi yang diterima. Sebaliknya, kerugian maksimal sama dengan harga beli saham pokok dikurangi premi yang diterima. Covered Call Example Misalnya, katakanlah Anda memiliki saham konglomerat TSJ Sports hipotetis dan menyukai prospek jangka panjang serta harga sahamnya namun merasa dalam jangka pendek saham kemungkinan akan diperdagangkan relatif datar, mungkin dalam beberapa dolar saja. Dari harga saat ini, katakanlah 25. Jika Anda menjual opsi panggilan di TSJ dengan harga strike 26, Anda mendapatkan premi dari penjualan opsi tapi tutup sisi atas Anda. Salah satu dari tiga skenario akan diputar: a) Saham TSJ diperdagangkan rata (di bawah harga strike 26) - opsi akan kadaluarsa tidak berharga dan Anda tetap mempertahankan premi dari opsi tersebut. Dalam hal ini, dengan menggunakan strategi buy-write Anda telah berhasil mengungguli saham. B) Saham TSJ jatuh - opsi kadaluarsa tidak berharga, Anda tetap premium, dan sekali lagi Anda mengungguli saham. C) Saham TSJ naik di atas 26 - opsi dieksekusi, dan sisi positif Anda ditutup pada 26, plus opsi premium. Dalam kasus ini, jika harga saham berjalan lebih tinggi dari 26, ditambah premi, strategi buy-write Anda telah berkinerja buruk terhadap saham TSJ. Untuk mengetahui lebih banyak tentang panggilan tertutup dan cara menggunakannya, baca Dasar-dasar Penutupan dan Potong Opsi Risiko dengan Panggilan Tertutup. Panggilan Terpanggil 100 Saham Penuh Menjual 1 Panggil Dengan menggunakan strategi opsi call yang tercakup, investor mendapatkan tulisan premium. Panggilan sekaligus menghargai semua keuntungan dari kepemilikan saham yang mendasarinya, seperti dividen dan hak suara, kecuali jika dia diberi surat pemberitahuan atas permintaan tertulis dan berkewajiban untuk menjual sahamnya. Namun, potensi keuntungan dari penulisan surat tertutup dibatasi karena investor memiliki, sebagai imbalan premi. Menyerah kesempatan untuk sepenuhnya memperoleh keuntungan dari kenaikan substansial dalam harga aset yang mendasarinya. Out-of-the-money Covered Call Ini adalah strategi panggilan tertutup dimana investor bullish sedang menjual out-of-the-money calls terhadap kepemilikan saham yang mendasarinya. Panggilan tertutup OTM adalah strategi yang populer karena investor bisa mengumpulkan premi sambil dapat menikmati keuntungan modal (walaupun terbatas) jika rally saham yang mendasarinya. Covered Call Payoff Diagram Potensi Laba Terbatas Selain premi yang diterima untuk menulis panggilan, keuntungan strategi call over OTM mencakup juga kenaikan kertas jika harga saham yang mendasarinya naik, sampai harga strike dari opsi call terjual. Rumus untuk menghitung keuntungan maksimum diberikan di bawah ini: Max Profit Premium Diterima - Harga Pembelian Harga Strike Underlying dari Short Call - Commission Dibayar Laba Maksimum yang Dicapai Saat Harga Strike Menduduki Harga Short Call Unlimited Potensi Loss Potensi kerugian untuk strategi ini bisa sangat Besar dan terjadi ketika harga keamanan yang mendasari jatuh. Namun, risiko ini tidak berbeda dengan yang dimiliki oleh pemilik saham biasa. Sebenarnya, kehilangan penulis panggilan tertutup sedikit diimbangi oleh premi yang diterima karena menulis panggilan. Rumus untuk menghitung kerugian diberikan di bawah ini: Loss Loss Unlimited Maksimum Terjadi ketika Harga Underlying Panduan Pilihan Anda Mungkin Juga Suka Strategi Bullish Pilihan Strategi Pilihan Strategi Peringatan Risiko: Saham, futures dan opsi biner yang dibahas di situs ini dapat dianggap High - Risk Trading Operations dan eksekusi mereka bisa sangat berisiko dan bisa mengakibatkan kerugian yang signifikan atau bahkan dalam kerugian total semua dana di akun Anda. Anda seharusnya tidak mengambil risiko lebih dari yang Anda mampu kehilangan. Sebelum memutuskan untuk berdagang, Anda perlu memastikan bahwa Anda memahami risiko yang terlibat dengan mempertimbangkan tujuan dan tingkat pengalaman investasi Anda. Informasi di situs ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan pendidikan saja dan tidak dimaksudkan sebagai layanan rekomendasi perdagangan. TheOptionsGuide tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau keterlambatan dalam konten, atau tindakan apapun yang dilakukan dalam ketergantungannya. Hak Cipta 2017. TheOptionsGuide - Hak Cipta Dilindungi.
No comments:
Post a Comment